Efectos de contagio
Salvo que se defina de otro modo, el peligro de un riesgo sistémico derivado de la transmisión de las dificultades de una entidad en quiebra a otros bancos y al mercado financiero en su conjunto. – Los efectos directos de contagio surgen debido a las relaciones contractuales con las instituciones insolventes. Hacen necesaria la cancelación de los créditos contra la entidad insolvente, o se pierde la cobertura del seguro de las permutas de riesgo de crédito. – Los efectos indirectos de contagio resultantes de la caída de los precios de los activos se desencadenan por las ventas de pánico. Provocan una caída excesiva de los precios, especialmente en el caso de los valores sin liquidez. Mediante reglas de valoración cercanas al precio de mercado, esto puede reflejarse en ajustes de valor elevados, como ocurrió ocasionalmente en la crisis financiera que siguió a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. – En el caso de los efectos de contagio impulsados por la información, se produce una retirada de depósitos cuando los inversores tienen la expectativa de que ciertos bancos han invertido en activos similares a los de las entidades problemáticas. Una deducción también puede activarse por la mera sospecha de que las instituciones en cuestión mantienen relaciones crediticias con partes problemáticas del sistema financiero. – Véase hospital bancario, valor razonable, colapso de los mercados financieros, efecto combinado, crisis de los colaterales, enfoque de valoración de modelos, valor de mercado, ventas masivas, monetización, prociclicidad, riesgo, valor razonable, activo, integrado, tenencias de valores, valor temporal, ciclicidad. – Cf. Informe de Estabilidad Financiera 2013, p. 29 y ss: (presentación de varios canales de contagio).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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