Fremadrettet spekulant
På valutamarkedet er en markedsdeltager, der køber/sælger valutaterminskontrakter i forventning om, at spotkursen for den valgte valuta ved udløbet vil være højere/lavere end den kontraktligt fastsatte terminspris. – Med fremadrettet spekulation kan spekulanten arbejde stort set uden brug af midler. Hvis man ser bort fra omkostninger og hensættelser i forbindelse med et værdipapir, udligner spekulantens afviklingstransaktion fra terminskontrakten og den modsatte spottransaktion ved udløb hinanden op til den realiserede gevinst- eller tabssum. Spekulantens transaktionsfond anvendes derfor kun i det omfang, der svarer til et eventuelt tab. Potentialet i futures-spekulation er derfor meget større end potentialet i spotspekulation. – Køb af varer i dag, men med henblik på levering på et senere tidspunkt. Dette gør det muligt for producenter og forarbejdningsvirksomheder at sikre sig mod prisrisici. Dette reducerer den usikkerhed, der er forbundet med råvareproduktionen, og fører normalt til en stigning i udbuddet af råvarer og et fald i priserne samt – til større gennemsigtighed på markederne. Det skyldes, at kontrakterne er standardiserede og også har en signalfunktion for de tilsvarende kontantmarkeder og de over-the-counter futures-markeder. – I USA fastsatte den ansvarlige tilsynsmyndighed i begyndelsen af 2012 en mængdebegrænsning på markedet for råvareterminer for 28 råvarer, herunder hvede, sukker og guld. Den vigtigste bestemmelse er begrænsningen af antallet af kontrakter, som en enhed – f.eks. en forhandler, en bank eller en råvarepool – må besidde. Den nye lovgivning skal forhindre, at enkelte markedsdeltagere får adgang til mere end en fjerdedel af den mængde af en råvare, der kan leveres på kort sigt, gennem derivater. – Se hedge, agribulk, soak-up, call, fontange, differential, fixing, leverage, indemnitet, spotspekulant, option, option, naked, position, uncovered, put, return, implied, risk, commodity price risk, commodity futures contract, collateral, speculator, speculation, stockjobber, futures trader, well-funded, futures speculator, substitutability, commodity futures contract. – Se Deutsche Bundesbank månedsrapport fra juni 2012, s. 34 f. (om futuresspekulationens indflydelse på oliemarkedet).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@ekrah.com
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
Schreibe einen Kommentar