Un termine divenuto noto nel corso della crisi dei subprime per indicare un’istituzione che – ha una certa dimensione, – è intrecciata ai mercati finanziari di tutto il mondo e – è quasi impossibile da sostituire. L’insolvenza di una banca di questo tipo ha effetti di vasta portata sull’intero sistema finanziario globale. Ciò è stato dimostrato a metà settembre 2008, quando la banca nordamericana Lehman Brothers è crollata e la crisi dei subprime si è trasformata in una crisi finanziaria globale. – Ad oggi, mancano ancora procedure generalmente accettate su come misurare con precisione il rischio sistemico per le singole istituzioni. Tuttavia, è indiscutibile che, a livello globale, le grandi banche erano, almeno in passato, più esposte ai rischi sistemici rispetto, ad esempio, alle casse di risparmio finanziate dai depositi o alle banche popolari. Le autorità di vigilanza chiedono quindi che anche questi istituti debbano detenere più capitale proprio o che siano autorizzati ad assumere meno debito. – In linea di principio, bisogna evitare che le istituzioni puntino consapevolmente alle dimensioni e al networking, per poi assumere rischi elevati nella consapevolezza di essere „troppo connesse per fallire“ e affidarsi al salvataggio statale in caso di fallimento. Il fatto è che i creditori di una banca sistemica (Sifi) sanno di essere indirettamente garantiti dallo Stato. Questo agisce come un sussidio, per così dire. Crea falsi incentivi e porta a forti distorsioni nel settore finanziario. – Da parte sua, la banca sistemica è in grado di rifinanziarsi a costi più bassi sul mercato dei capitali grazie alla garanzia statale implicita e ha quindi costi di interesse inferiori rispetto ai concorrenti. Questo può tradursi in miliardi di euro all’anno per una sola Sifi. – Vedi risolvibilità, salvataggio, banca, sistemica nazionale, dimensione operativa della banca, ottimale, vigilanza bancaria, europea, istituzione finanziaria, globale, mercato finanziario. Interdipendenza, stabilità finanziaria, grande banca, fiducia nelle dimensioni, G-Sifi, teorema money-matters, azzardo morale, obbligazione convertibile obbligatoria, gestione della ristrutturazione, legge sullo scudo contro il rischio, mix di ruoli, banca, bomba di debito, oligopolio Sifi, fondo di stabilità, europeo, rilevanza sistemica, principio too big to fail, compagnia di assicurazione, importanza sistemica…. – Cfr. BaFin Annual Report 2011, pag. 50 e segg. (relazione dettagliata sugli sforzi internazionali per identificare e regolamentare le sifis), Financial Stability Report 2012, pag. 98 (continui pericoli derivanti dal collasso di istituzioni interconnesse a livello globale), Deutsche Bundesbank Annual Report 2012, pag. 95 e segg. (quadro di riferimento per affrontare le sifis), BCE Annual Report 2012, pag. 133 (quadro di riferimento; questioni di identificazione; livelli di rilevanza [bucket]), Relazione annuale 2012 del BaFin, pag. 9 e segg. (principi per affrontare le banche sistemiche), pag. 45 e segg. (vigilanza più sostenibile), Relazione annuale 2013 del BaFin, pag. 27 e segg. (questioni di definizione), pag. 75 e segg. (principi per un quadro di riferimento efficace per la propensione al rischio che limiti l’assunzione di rischi eccessivi).

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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
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