Creanțele uneia sau mai multor bănci sunt – combinate într-un singur pachet (portofoliu; active speciale, portofoliu), – achiziționate de un vehicul investițional special – împreună cu riscul și – după divizarea în tranșe cu conținut de risc diferit și, de obicei: tranșă senior, tranșă mezanin și tranșă junior – vândute investitorilor pe piața de capital. – Cumpărătorii titlurilor de valoare suportă orice pierderi care ar putea apărea după achiziție, în schimbul unei prime de risc. – Prin vânzarea creditelor existente, băncile primesc fonduri lichide, își reduc povara capitalului propriu și creează posibilitatea de a acorda noi credite. În principiu, și întreprinderile mici și mijlocii beneficiază de acest lucru. – Diferența dintre securitizarea prin vânzare reală și securitizarea sintetică constă în faptul că, în cazul celei din urmă, creanța de credit rămâne la bancă; doar riscul de credit este vândut către societatea vehicul investițional special. Pe de altă parte, securitizarea prin vânzare adevărată implică întotdeauna transferul complet, definitiv și irevocabil al veniturilor și riscurilor către o terță parte. De asemenea, elementele corespunzătoare nu mai apar acum în bilanțul vânzătorului. Prin urmare, se vorbește, de asemenea, de o tehnică extrabilanțieră în legătură cu securitizarea prin vânzare adevărată. Acest lucru îngreunează măsurarea volumului total al creditelor în statistici (prin intermediul securitizării de tip true-sale, este posibil ca un credit să fie scos din bilanț și, prin urmare, să dispară din statisticile oficiale bazate pe bilanțurile băncilor). – A se vedea active, ilichide, titluri garantate cu active, loan-versus-paper, equity kicker, first-loss tranche, alchimie financiară, derivat de credit, eveniment de credit, eligibilitatea băncii centrale, strategia originate-to-distribute, pool, reintermediare, opțiune de repatriere, single master liquidity conduit, criza subprime, transfer, ultimate, efect submarin, securitizare, securitizare, sintetică, securitizare, tradițională, structură de securitizare. – A se vedea Raportul lunar al Deutsche Bundesbank din aprilie 2004, p. 27 și următoarele, Raportul lunar al BCE din martie 2008, p. 26 și următoarele (aspecte contabile), Raportul lunar al BCE din septembrie 2008, p. 28 și următoarele (influența securitizării de tip true sale asupra evoluției împrumuturilor băncilor; sinteze), Raportul lunar al BCE din noiembrie 2010, p. 83 (nota 28: securitizarea de tip true sale face dificilă măsurarea statistică a volumului total al împrumuturilor).

Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@ekrah.com
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/

Diese Seite verwendet Akismet, um Spam zu reduzieren. Erfahre, wie deine Kommentardaten verarbeitet werden..