In generale, un modello di calcolo finalizzato all’individuazione e alla valutazione dei rischi in un portafoglio. L’attenzione si concentra su cambiamenti straordinari ma ipotizzabili nel contesto economico nel suo complesso e in singoli settori (shock). – Il Fondo Monetario Internazionale effettua un esame irregolare del sistema finanziario di un Paese per quanto riguarda la sua resistenza agli sviluppi negativi del contesto macroeconomico ipotizzati in un modello di calcolo. I risultati sono pubblicati. – Gli esami ordinati dalle autorità di vigilanza o effettuati dalle stesse autorità di vigilanza in merito alla capacità di sopportare i rischi delle banche e delle compagnie di assicurazione. Secondo il regolamento sulla solvibilità, gli istituti dell’UE devono condurre regolarmente prove di stress per tutti i principali tipi di rischio. Talvolta, durante la crisi dei subprime, che è degenerata in una crisi finanziaria globale, è emerso che la perdita ipotizzabile è stata fissata troppo in basso nei calcoli del modello – di norma, gli approcci includevano una perdita pari a un profitto trimestrale – e non si è nemmeno tenuto conto della possibilità che la domanda e l’offerta sul mercato finanziario potessero temporaneamente crollare completamente a livello mondiale. – Spesso si invocano stress test uniformi per tutte le banche dell’UE; tuttavia, è probabile che questi portino a risultati poco significativi e probabilmente addirittura fuorvianti a causa della diversità degli istituti e dei modelli di business. Tuttavia, nel luglio 2011 l’Autorità bancaria europea ha pubblicato per la prima volta i risultati degli stress test per 91 istituti, tra cui 14 banche tedesche. Le reazioni del mercato alla pubblicazione hanno indicato che ciò ha aumentato la fiducia nelle banche. – Dal 2005, la Bundesbank tedesca pubblica a novembre un Rapporto sulla stabilità finanziaria, che cerca di presentare tutti i fattori di rischio del sistema finanziario in modo molto dettagliato e completo. – Si veda il rischio di tracollo, asset quality review, valutazione completa, crash, effetto domino, debolezza degli utili, evento estremo, negativo, caduta di stile della BCE, stabilità dei mercati finanziari, sistema finanziario, comportamento del gregge, banca ibrida, piano di crisi di liquidità, stress test sul rischio di mercato, legge di Murphy, capacità di sostenere il rischio, valutazione del rischio e della solvibilità, proprietario, shock, esterno, analisi di sensibilità, stress test, riserve, fiducia, volatilità, scenario peggiore. – Cfr. Relazione mensile della Deutsche Bundesbank del dicembre 2003, pag. 55 e seguenti, Relazione annuale 2003 della BaFin, pag. 24 e seguenti, p. 44 (in relazione alle compagnie di assicurazione), Rapporto mensile della BCE del gennaio 2005, p. 61 (in relazione alla prociclicità nell’UE), Rapporto mensile della Deutsche Bundesbank del settembre 2005, p. 61 e segg. (presentazione molto dettagliata; panoramiche; riferimenti), Rapporto mensile della BCE dell’ottobre 2005, p. 79 e segg. (presentazione da manuale; panoramiche), Rapporto mensile della BCE del febbraio 2007, p. 90 e segg. (test di simulazione della crisi nell’UE), Rapporto annuale della BaFin 2006, pp. 94 e segg. stress test presso le compagnie di assicurazione), pag. 121 e segg. (importanza dei test in relazione a Basilea II; risultati degli stress test condotti presso le banche), Relazione annuale 2007 della BaFin, pag. 91 e segg. (risultati diversi), Relazione mensile della Deutsche Bundesbank del settembre 2008, pag. 66 e segg. (stress test sul rischio di liquidità), Relazione annuale 2008 della BaFin, pag. 56 (regolamenti per la gestione del rischio di liquidità). Rapporto annuale 2009 della BaFin, pag. 92 (test della Bafin), Rapporto mensile della BCE dell’agosto 2010, pag. 43 e segg. (lo stress test rivela evidenti carenze di capitale), Rapporto annuale 2010 della BaFin, pag. 12 (le banche tedesche hanno partecipato allo stress test), pag. 45 e segg., pagg. 102 e segg. (risultati degli stress test della BaFin), pag. 139 (nuovi requisiti per gli stress test; stress test inversi: per determinare attraverso quale interazione di quali fattori di rischio un istituto è a rischio), Rapporto sulla stabilità finanziaria 2011, pagg. 45 e segg. (valutazione della capacità di rischio delle istituzioni tedesche; panoramica), Relazione annuale BaFin 2011, pag. 59 e segg. (progressi negli stress test coordinati a livello internazionale), pag. 123 e segg. (stress test BaFin per le compagnie di assicurazione: risultati), pag. 152 e segg. (stress test EBA: risultati), Rapporto sulla stabilità finanziaria 2013, pag. 11 (indicatore sintetico di stress per il sistema finanziario tedesco dal 2007), pag. 59 e segg. (risultati degli stress test), BaFin Annual Report 2013, pag. 37 (linee guida uniformi per gli stress test dell’EBA), pag. 132 e segg. (stress test per le compagnie assicurative anche da parte dell’EIOPA; dettagli).

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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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