Begreb, der primært anvendes i forbindelse med visse omsættelige finansielle instrumenter. Bankerne samler et stort antal udstedte lån i en portefølje. Denne opdeles derefter i individuelle trancher, som regel i tre, ikke nødvendigvis lige store dele. – Den laveste, relativt højrente tranche (first loss piece, også kaldet equity tranche) skal fuldt ud bære (absorbere) det tab, der opstår, hvis et lån i den samlede portefølje misligholdes. – Den næsthøjeste tranche (mezzanintranchen) skal kun absorbere tab, hvis lånenes misligholdelse overstiger omfanget af den første tabsgivende tranche. Risikoen er derfor lavere, og det samme gælder for afkastet af denne tranche. – Der følger flere og flere trancher med lavere risiko efter samme mønster. – Se kreditforbedring, call, hybridkapital, originate-to-distribute-strategi, genformidling, tilbagebetalingsmulighed, tidlig tilbagebetaling, tranchetykkelse, securitisation, securitisationsstruktur, true sale-securitisation, vandfaldsprincip. – Jf. Deutsche Bundesbank månedsrapport fra april 2007, s. 16 f. (oversigt over finansieringsstrukturen i et typisk leveraged buy-out og mezzaninkreditorernes stilling).

Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@ekrah.com
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/

Diese Seite verwendet Akismet, um Spam zu reduzieren. Erfahre, wie deine Kommentardaten verarbeitet werden..