En eller flere bankers fordringer – samles i en enkelt pakke (portefølje; særlige aktiver, portefølje), – købes af et special purpose vehicle – sammen med risikoen og – efter opdeling i trancher med forskelligt risikoindhold og normalt: senior, mezzanine og junior tranche – sælges til investorer på kapitalmarkedet. – Køberne af værdipapirerne bærer eventuelle tab, der måtte opstå efter købet, til gengæld for en risikopræmie. – Ved at sælge eksisterende lån får bankerne likvide midler, reducerer deres egenkapitalbyrde og skaber mulighed for at yde nye lån. I princippet har små og mellemstore virksomheder også gavn af dette. – Forskellen mellem ægte securitisation ved salg og syntetisk securitisation er, at kreditfordringen i sidstnævnte tilfælde forbliver hos banken; kun kreditrisikoen sælges til special purpose entity’en. Ved ægte securitisation med ægte salg er der derimod altid tale om en fuldstændig, endelig og uigenkaldelig overførsel af indtægter og risici til en tredjepart. De tilsvarende poster fremgår nu heller ikke længere af sælgerens balance. Man taler derfor også om en teknik uden for balancen i forbindelse med ægte salg af securitisation. Dette gør det vanskeligt for statistikkerne at måle den samlede kreditmængde (ved hjælp af securitisering i form af ægte salg kan kreditten tages ud af balancen og dermed forsvinde fra de officielle statistikker baseret på bankernes balancer). – Se aktiver, illikvide, asset-backed securities, loan-versus-paper, equity kicker, first-loss tranche, finansiel alkymi, kreditderivat, kreditbegivenhed, centralbanksberettigelse, originate-to-distribute-strategi, pool, reintermediation, repatrieringsmulighed, single master liquidity conduit, subprime-krisen, overførsel, ultimativ, submarine-effekt, securitisation, securitisation, syntetisk, securitisation, traditionel, securitisationsstruktur. – Jf. Deutsche Bundesbanks månedsberetning fra april 2004, s. 27 ff., ECB’s månedsberetning fra marts 2008, s. 26 f. (regnskabsmæssige spørgsmål), ECB’s månedsberetning fra september 2008, s. 28 ff. (virkningen af securitisation ved egentligt salg på udviklingen i bankernes udlån; oversigter), ECB’s månedsberetning fra november 2010, s. 83 (note 28: securitisation ved egentligt salg gør det vanskeligt at foretage en statistisk måling af den samlede udlånsvolumen).

Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@ekrah.com
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/

Diese Seite verwendet Akismet, um Spam zu reduzieren. Erfahre, wie deine Kommentardaten verarbeitet werden..